Het schiereiland Sveti Stefan was ooit een visserdorp. In 1960 werd het omgebouwd tot een exclusief vakantieresort.
In 1990 kwam het schiereiland in privé handen en is uitgegroeid tot een mondaine badplaats. Het wordt zelfs het St.Tropez van de Adriatische kust genoemd.
Veel koninklijke families en beroemdheden brachten hier hun vakantie door o.a. Claudia Schiffer, Sylvester Stallone, Sofia Loren, ...